结构性存款：是保本还是风险？

随着资管新规的落地，结构性存款在银行业界崭露头角，成为许多投资者眼中的保本型理财替代品。其相对较高的利率，甚至有些银行直接将其作为银行存款进行推广，使其在市场中备受欢迎。那么，结构性存款是否真的具备保本特性呢？

结构性存款，从本质上并非纯粹的存款产品，而是银行结构性理财产品中的一种。其构成主要包括银行存款和金融衍生品两部分，这两部分的比例决定了产品的风险和收益特性。

银行存款部分被计入银行表内资产，且在存款保险条例的保障范围内。这意味着这部分资金的安全度极高，且预期的利息收益也相当稳定。然而，与之并存的金融衍生品部分，却并不具备保本或保息的功能。投资于这部分的资金存在本金损失的风险。

尽管如此，由于金融衍生品投资部分通常占比较小，即使出现亏损，也能被存款部分的预期收益所抵消。这也就是许多银行敢于承诺结构性存款保本的重要原因。从总体上看，虽然金融衍生品部分存在本金亏损的风险，但由于存款部分的预期收益较高，投资者面临的整体本金亏损概率相对较小。

对于投资者来说，结构性存款无疑是一种风险较低的银行理财方式，尤其适合风险承受能力较低的投资者。但在选择结构性存款时，投资者还需要注意与结构性理财产品的区别。因为结构性理财产品的本金和预期收益均不在存款保险条例的保护范围内。

总结，虽然结构性存款具有一定的保本特性，但投资者在选择时仍需谨慎对待其中的风险。理财有风险，投资需谨慎。